|
英属维京群岛是内地民企困境的照妖镜 商报记者黄静 大批中国企业对英属维京群岛趋之若鹜mm这个现象随着英属维京群岛(BVI)财长罗尼 斯凯尔顿(Ronnie Skelton)近期来华访问,再次在内地经济界掀起所谓的l黑洞r之争.中国企业登陆BVI无非三个目的:避税、上市和转移资产.有的学者认为这是l国民财富流失的黑洞r,188比分直播,并认为此举滋生洗黑钱、圈钱等犯罪行为,有的专家认为这个现象并非特例、不会对国民经济产生冲击.各有各的道理,双方争执不下.本报记者经过调查则发现,内地民企借道海外有许多的想法,也有许多无奈.要改变现状,需要政府的严管,更需要政策的扶助. 一、内企抢滩l避税天堂r BVI这个方圆仅154平方公里的西印度洋小岛,据香港殷诚国际公司统计,2003年初,50多万家已在英属维尔京群岛注册的企业中,大约近20万家与中国企业有各种关联.随着众多企业挂上lBVI控股r、l百慕大控股r的牌子,也随着欧亚农业、格林柯尔系的落马,由民企l变身r所引发的话题越来越受到关注.从数字来看,来自国际避税地的投资着实令人吃惊.国家商务部最新统计数据显示,今年1到9月,BVI、开曼和萨摩亚对华投资分列第二、八、十位.BVI则是多年来一直仅次香港位居第二,今年1到9月对华实际投资额达到71亿美元.由于在国际避税地注册离岸公司大多可以隐瞒股东身份,因此没有人确切知道中国背景公司的数量.但一个明显的趋势是,BVI、开曼、百慕大这些原本无名的小岛正逐渐成为内地企业注册离岸公司的摇篮,其中包括神州数码(0861)等知名企业.近两年来,等企业也已借道在境外成功上市. 二、外管政策左右摇摆 民企大批l变身r是福是祸?专家学者为此交锋,国家政策也一再变动.以梅新育为首的学者们认为,让内企l外资化r存在监管盲点,国际避税地可能成为国民财富流失的黑洞.商务部去年完成《中国与离岸金融中心跨境资本流动问题研究》,也引起当局和舆论的关注.在这种担忧下,2004年10月及2005年年初,国家发改委颁布《境外投资项目核准暂行管理办法》,规定了境内投资主体及其通过在境外控股的企业或机构在境外进行的投资项目的核准程序;国家外汇管理局连续颁布了《关于完善外资并购外汇管理有关问题的通知》(11号文)和《关于境内居民个人境外投资登记及外资并购外汇登记有关问题的通知》(29号文).文件规定境内居民境外投资直接或间接设立、控制境外企业,都应获得外管部门的批准. 这一系列l针对性r的措施,令到内地民企注册离岸公司并运作境外上市的活动几乎停止.然而今年11月1日,国家外管局发布75号文废止11号和29号文,将对境外投资的监管归定为l登记r而非l批准r.正考虑去BVI注册公司的王生告诉记者:l过去的一年中,民营企业注册离岸公司的舆论环境和政策环境都不好.75号文让我们看到了希望.r但这一政策,却受到l黑洞论r拥护者的质疑.与梅新育等学者观点不同,中国社科院金融研究所金融发展室主任易宪容向本报记者表示,这一现象并不新鲜,1997年以前,就有很多内地企业在香港注册境外公司.香港回归后,内企注册离岸公司的热门地点就转到了其它国际避税地.据他研究,这一现象对国民经济并不会造成负面影响.广和律师事务所是广东最大的律师事务所之一,其合伙人习刚对本报表示,他也不赞成l国民财富流失的黑洞r的观点,因为l商人是在法律允许的范围内,寻求利益的最大化r. 三、围堵并非对症下药 根据内地创投界著名研究机构北京清科的统计,11号文颁布后今年第一季度,中外创投机构的投资额合计1.65亿美元,比2004年第4季度大幅下降43%,和去年同期相比也下降了24%.受影响的还有中国概念股境外上市,清科预计从今年三季度开始,红筹方式上市的中小企业的数量对比上年同期将有所下降,且这种趋势可能持续到年底.业界则疾呼l红筹通道r被堵死,国家监管误伤l良民r. 易宪容对记者说,企业在国际避税地注册以方便境外上市和跨国经营在国际上很普遍,对国民经济没有负面影响.l国际避税地我们管不了,但可以管好自己r.他认为,国家应该进一步加强对外汇流进和流出的监管,以此来掌控事态的发展.同时,应当逐渐取消对外资企业的优惠,让外企、内企站在同一起跑线上,这样才能从根本上遏制内企l变身r的冲动.对于有些专家提出的内企l外资化r可能为腐败和侵吞国有资产提供便利.易宪容表示,国家应该做的是从源头上打击腐败,靠堵内企境外注册不是办法,如果对腐败监管不力,黑钱也可以在国内洗白. 易宪容:这一现象对国民经济并不会造成负面影响.国家应该做的是从源头上打击腐败. 梅新育:内企l外资化r存在监管盲点,国际避税地可能成为国民财富流失的黑洞. 习刚:不赞成l国民财富流失的黑洞r的观点,因为商人是在法律允许的范围内,寻求利益的最大化. 四、远走维京的四大隐情 1、 内外资待遇不同 习刚说,由于各地经济开发区的设立和企业聪明的纳税策略,目前内外资的税收待遇已相差不是太大.同时,由于外资企业的税收优惠一般只有几年时间,相对于他们在国内的投入成本来说只是一种补偿,所以,对于从正常商业角度来设立的企业来说,减税意义不是特别重要.但记者调查发现,精明的企业深谙l曲线r之道,已从外企的l超国民待遇r中获得不少利益. 复旦大学国际金融系博士程实指出,民企l外资化r其根源在于财政、税收、融资、管理等外在环境因素的诱导作用.在外资推动型的经济增长模式下,外资企业在内地享有企业所得税优惠和限额外债管理政策的融资优惠,并受到地方政府、银行部门在财政、金融上的各种优待.这自然会激励民企努力变成外企. 2、 合法避税 据了解,国际避税地对各类国际商业公司、离岸公司的税负极为轻微,而且几乎都与主要经济大国签署了避免双重征税条约.广和律师事务所的习刚指出,内地企业利用国际避税地合法避税,这在全球都很普遍.内地企业的离岸公司如果要回来投资,一般要在内地设立公司才能进行正常的经营活动,这些子公司就要按照内地的规定纳税.l在国内该交的税,公司一样不少交r,l外资公司盈利的钱汇出国外,是合法的,国家应该不管r.但内地公司利用离岸公司进行股权交易就可以免税. 3、 境外融资便捷 离岸公司一直是国际股市中的活跃分子.据统计,香港股市上市公司中约七成在百慕大和开曼群岛注册,红筹股中约有1/3在以上两地注册.据一位曾在内地操作过A股上市的人士透露,境内A股上市对企业的资质要求很高,各种硬性的规定和审批让人非常头痛.l现在国内上市控制得太严,大市也不好,因此很多企业宁愿去境外上市r.而内地企业如果直接在海外上市,其l既要符合境外交易所的上市要求,也要符合中国证监会的有关条件,而审批过程不透明、时间也难以确定,往往消耗企业很多精力r.而这些审批对民营企业来说,更像一道无法逾越的鸿沟.不仅上市无门,对于中小型民营企业来说,如果没有很硬的银行关系,几乎不可能贷到款.而在BVI注册一家公司,只需不到万元的各种注册费用,每年再交几千元的维护费,将来就可以操作在境外上市. 4、 创投的后通道 创投是推动内地高增长型民营企业尤其是高科技企业发展的重要资金来源.北京清科总裁倪正东告诉记者,去年全国创业投资总额为12.7亿美元,其中来自外资创投机构的资金占到75%到80%,全年有21个涉及创投的境外上市案例. 目前内地的外资创投几乎无一例外地采取离岸基金的操作方式,一些较为成功的内资创投也开始采用类似的模式.创业投资机构注资高成长民营企业之后,推动该企业进行重组,即在BVI等国际避税地注册控股公司,再由这个控股公司收购境内实际公司的股权,在三到五年内完成控股公司境外上市,使外资创投得以l全身而退r.l这样做主要是为了绕开内地对于外商投资及买卖股权的各项审批,境外上市则可以确保创投根据自己的意愿选择退出,不必受内地股市股权不能全流通的束缚.r一位深圳的资深创投人士称.因被外资创投注资而成功境外上市的公司已为国人所熟悉. 详细内容敬请阅读中国网专家博客http://yuanruhui.blog.china.com.cn 民企外资化惊现巨额国民财富流失黑洞 尽管刻意保持低调,尽管"名头"远小于美国财长斯诺等国际知名财经高官,但11月上旬将来华首次访问的英属维尔京群岛财政部长Hon.Ronnie kelton定将牵动众多民企敏感的神经. 据了解,Hon.Ronnie kelton此次中国之行,要拜会商务、金融等多家主管部门,还要拜访影响政策制订的研究人员,对中国相关政策进行"摸底"的意图非常明显. 一则,这个面积仅154平方公里的西印度洋群岛,已连续数年成为仅次于香港的中国内地第二大外资来源地,超过了美欧发达国家.各种资本汇集到该地区后再向中国投资,已成为该地区重要的经济支柱之一.国内政府部门官员说,"他们对此感到十分惊讶,中国引起了他们的兴趣和重视".但这只是此次访问成行的表面原因. 二则,酒店,更重要的是,近些年国内众多民企借道英属维尔京等国际避税地(又称"离岸金融中心")纷纷"外资化",摇身变为"境外企业"后转而收购境内企业.这引发了国内对其成"巨额国民财富流失l黑洞r"的指责,国内相关监管部门连续出台政策进行规范.但国内相关政策摇摆不定,民企"外资化"前景并不明朗.因此,对中国相关政策进行"摸底",进而判断对己之影响,就成为Hon.Ronnie kelton此行的实质原因. 而对国内众多民企而言,对于民企"外资化"政府究竟如何定性,最终采取什么样的明确政策,无疑会对切身利益产生重大影响. 民企优质资产海外大转移 "现在国内叫得响的民企,还有多少还是真正的中国民营企业?它们基本上都已经成了外资企业."在接受《经济参考报》记者采访时,中国国际商会仲裁员马少波指出了这个事实. 此言不虚.近年来,借道英属维尔京群岛等国际避税岛设立壳公司,再将境内企业资产注入壳公司,进一步寻求海外上市,返利,似已成为国内民营企业的一种风潮.根据公开报道,今年至今,国内著名民企,纷纷海外挂牌上市.无一例外,上述企业全部改制为外商独资企业,外资来源地也均为英属维尔京群岛等国际避税地.而在去年,原著名民企,已通过境外壳公司相继在境外成功间接上市. 这种民企"外资化"的运动,即民企通过在国际避税岛设立壳公司变身外商企业,实现间接海外上市已有多年历史."其中大部分是民企股东通过本人在避税岛上设立壳公司,融资收购本人持有的境内民企股权."马少波表示,"而未被市场公开报道、但已将资产控制权转移出境的民企,更是不计其数." 上述"成功经验",正是民营企业海外上市的"红筹通道",俗称"小红筹".即,民企股东以个人名义在英属维尔京群岛等地设立壳公司,再把境内股权或资产注入壳公司;之后以境外壳公司名义申请在美国、香港、新加坡等地海外上市.更多的民营企业正在复制这条"成功经验".据了解,目前正在进行"外资化"的民企,包括数百家国内优质民营企业. 补充证据材料已传送至CHINAUNIX博客http://mryuanruhui.cublog.cn/敬请自行下载 (责任编辑：admin) |